可轉換公司債怎麼買？新手詳細攻略
可轉換公司債（CB）近年來成為投資市場的新寵，因其結合股票和債券的特性，既能享有債券的固定收益，又能參與股票潛在的上漲空間。以下將提供新手投資可轉債的詳細攻略，讓您輕鬆上手這項投資工具。
目錄
- 認識可轉債
- 可轉債的優缺點
- 可轉債的交易方式
- 選擇可轉債的注意事項
- 可轉債投資策略
- 推薦投資可轉債的管道
- 常見問題
認識可轉債
可轉債是一種由公司發行的債券，擁有者可在特定條件下將其轉換為股票。換句話說，可轉債具有債券的固定收益性，同時也提供投資者參與股票上漲潛力的機會。
可轉債的優點
- 固定收益：可轉債提供穩定的利息收入，保障投資者基本收益。
- 參與股價上漲：當股票價格上漲時，可轉債可以轉換成股票，分享增值利益。
- 避險功能：可轉債通常具有下檔保護，讓投資者在股價下跌時不會承受過大損失。
可轉債的缺點
- 股價下跌風險：股價下跌時，可轉債的轉換價值也會降低，可能導致投資者蒙受損失。
- 轉換限制：有些可轉債設有轉換限制條件，例如持有一定時間或股價達一定門檻才可轉換。
- 利率變動風險：可轉債的債券收益率會受利率波動影響。
可轉債的交易方式
可轉債可在證券交易所或透過券商進行交易。交易方式如下：
- 以債券面額計價：可轉債以債券面額為交易單位，例如面額 100 元的可轉債，交易價格為 110 元，代表每張可轉債的交易價格為 11000 元。
- 買賣點差：買賣可轉債會產生點差，即買入價與賣出價之間的差額，通常由券商收取。
選擇可轉債的注意事項
選擇可轉債時應考慮以下因素：
- 發行公司信譽：投資可轉債時，優先考慮信用評級良好的公司，降低違約風險。
- 產業前景：選擇成長前景佳的產業，可提高可轉債參與股價上漲的機會。
- 轉換價格：轉換價格是可轉債轉換為股票的價格。轉換價格越低，轉換潛力越大。
- 到期日：可轉債的投資期間有限，到期日越短，風險較大。
- 利率環境：利率上升時，可轉債的債券收益率會下降，可能導致價格下跌。
可轉債投資策略
可轉債投資策略如下：
- 長期持有：可轉債適合長期持有，參與公司成長的同時享受固定收益。
- 轉換套利：當股價上漲時，可將可轉債轉換為股票，獲取股價上漲收益。
- 對沖策略：可使用可轉債對沖股票投資風險，降低波動性。
推薦投資可轉債的管道
- 台灣證券交易所：台灣證券交易所提供可轉債交易平台。
- 券商：多數證券券商提供可轉債交易服務。
- 基金：投資人也可以透過投資專門投資可轉債的基金，分散風險。
常見問題
Q1：可轉債的轉換比例是多少？
A1：可轉債的轉換比例通常由發行公司設定，例如每張可轉債轉換 20 股普通股。
Q2：可轉債的到期日是什麼時候？
A2：可轉債的到期日會在發行時公布，通常為 5-10 年。
Q3：什麼是可轉債的溢價？
A3：可轉債溢價指可轉債的市場價格高於其債券面額的差額，反映了投資者對該可轉債轉換為股票的預期。
Q4：可轉債會被強迫轉換嗎？
A4：有些可轉債設有強迫轉換機制，當股價達到一定門檻時，可轉債將強制轉換為股票。
Q5：可轉債的投資報酬率怎麼計算？
A5：可轉債的投資報酬率可以透過計算利息收入、轉換後股票收益以及處分收益等方式計算。
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